在2019年~2022年新能源汽車高速發展熱火朝天的大背景下，鋰礦成為新能車鋰電池產業鏈上游資源的必爭之地，而鋰礦對應的細分有色金屬指數，分別有：中證稀有金屬主題指數、中證稀土產業指數，兩者都有對應的指數基金ETF，如，中證稀有金屬主題指數，對應標的是嘉實中證稀有金屬主題ETF（562800）；中證稀土產業指數，對應標的是嘉實中證稀土產業ETF基金(516150)。

從指數設計角度看，中證稀有金屬主題指數與中證稀土產業指數作為比較，誰的含“鋰”量更高，也是誰的走勢可能更強？

這是我接下來要跟大家探討的話題，也是為什么在選擇新能源汽車的鋰礦業投資中，不可缺少的一個重要標的是稀有金屬ETF。

中證稀有金屬指數與稀土產業指數的對比

1、定義上的區別

中證稀有金屬主題指數在滬深市場中選取不超過50家業務涉及稀有金屬采礦、冶煉和加工的上市公司證券作為指數樣本，以反映稀有金屬主題上市公司證券的整體表現。

而，中證稀土產業指數選取涉及稀土開采、稀土加工、稀土貿易和稀土應用等業務相關上市公司證券作為樣本，以反映稀土產業上市公司證券的整體表現。

2、走勢與年化收益率的比較

（圖：中證稀有金屬指數與稀土產業指數的走勢對比）

從最近5年期間，中證稀有金屬指數與稀土產業指數的走勢對比圖上可以看出，中證稀有金屬指數在每一輪牛市中漲幅表現遠遠大于中證稀土產業指數，在追求投資超額收益上更勝一籌。

當然，由于稀有金屬與稀土都屬于長周期行業，波動相對比較大，彈性也會比較高。所以，普通投資者在選擇稀有金屬ETF過程中，也需要懂得一些投資技能，包括行業指數的認識與熟悉、指數基金ETF的分析與策略組合運用，等等，可以更好的把握期間的周期機會。

（圖：中證稀有金屬指數與稀土產業指數的階段收益對比）

在中證稀有金屬指數與稀土產業指數的階段收益對比圖中可以看到，近3年中證稀有金屬指數年化收益達到28.85%，稀土產業指數只有15.04%；近5年中證稀有金屬指數年化收益達到13.51%，稀土產業指數只有4.28%；近1年中證稀有金屬指數年化收益達到12.05%，稀土產業指數只有6.17%。

由此可見，選擇中證稀有金屬指數對應的標的嘉實稀有金屬ETF的投資，性價比更高，不管是短期、中長期，在投資收益回報上都要大于稀土產業。

3、細分行業分布與前十大權重股的比較

（圖一：中證稀有金屬主題指數的前十大權重股）

截至目前數據看，中證稀有金屬指數的前十大權重股分別為:贛鋒鋰業（10.43%）、天齊鋰業（10.09%）、華友鈷業（9.53%）、北方稀土（8.47%）、江特電機（4.19%）、洛陽鉬業（3.81%）、雅化集團（3.68%）、盛新鋰能（3.31%）、西部超導（2.97%）、盛和資源（2.92%），其中，鋰礦業占有比例是最大的。

（圖二：中證稀土產業指數的前十大權重股）

截至目前數據看，中證稀土產業指數的前十大權重股分別為:北方稀土（13.89%）、盛和資源（6.26%）、盛新鋰能（5.78%）、中國鋁業（5.75%）、金風科技（4.97%）、包鋼股份（4.85%）、廈門鎢業（4.41%）、五礦稀土（3.96%）、領益智造（3.93%）、橫店東磁（3.67%），其中，稀土資源占有比例是最大的。

通過圖一與圖二的對比，可以清晰的看到，中證稀有金屬指數含有鋰礦量更高，所以，選擇投資鋰礦業，可以通過稀有金屬ETF一鍵打包買入中國最大最豐富的鋰礦公司，共享新能源汽車產業鏈高速發展帶來的紅利機會。

稀有金屬ETF的解讀及攻略

目前，稀有金屬ETF的投資亮點依然偏向于鋰礦、鋰電池、稀土永磁、新能源材料等熱門題材。一般新能源車大漲，稀有金屬ETF也會大漲，它們之間具有一定的共振效應，這是投資過程中的一種策略。

（稀有金屬ETF基本概況圖）

稀有金屬ETF，屬于股票型指數基金，直接復制指數走勢，本基金進行被動式指數化投資,緊密跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。在正常市場情況下,力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%,年化跟蹤誤差不超過2%。

（稀有金屬ETF單位凈值走勢圖）

最近一年走勢處于震蕩波段行情，每一次大回調后，就來一次大反彈，不過在2022年1月~4月回撤還是比較大的，雖然最近有些強勢，依然需要注意回撤與倉位控制，不建議一把梭哈，能夠做到合理的擇時、分批布局可能會好一些，畢竟小心能得萬年船。

（稀有金屬ETF2022年1季度前十大權重股）

我覺得選擇稀有金屬ETF投資，可以先從了解稀有金屬ETF的基金概況，持倉成分股的結構設計，稀有金屬主題指數趨勢以及行業周期變化，熱門事件，國家政策利好驅動效應，全球市場的供求關系影響，等等。投資一個行業主題指數基金ETF，就應當先對行業主題有所了解與深入熟悉研究，才可能做得更好。

如，隨著新能源汽車普及，鋰電池對鋰需求大增，促進鋰礦價格持續上升，能直接利好成分股中相關標的，就可以大膽地預期未來一段時間可能進入上升趨勢的概率比較大。

當然，預期并非一成不變，也需要注意回撤風險，如產能過剩、新技術替代等。最好能夠結合技術面+基本面，還有國家政策對新能源產業鏈發展規劃利好支持，進行綜合分析。這是投資稀有金屬ETF，需要必備的一些技能。

從最近走勢看，出現了反彈趨勢，可以關注稀有金屬ETF的投資，能夠更好的把握新能源產業鏈上游資源鋰礦業的投資機會。